數(shù)字人民幣的落地和應用正迎來加速期,特別是北京冬奧會上,數(shù)字人民幣跨境支付發(fā)揮了重要作用。2月9日,中國人民銀行、市場監(jiān)管總局、銀保監(jiān)會、證監(jiān)會聯(lián)合印發(fā)的《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》提出,要研究制定法定數(shù)字貨幣信息安全標準,保障流通過程中的可存儲性、不可偽造性、不可重復交易性、不可抵賴性。“十四五”規(guī)劃和2035年遠景目標綱要也提出,穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)。本期邀請專家進行深入探討。
主持人
經(jīng)濟日報社經(jīng)濟研究部主任、研究員 徐向梅
分階段布局數(shù)字人民幣發(fā)展
主持人:什么是數(shù)字人民幣?從2014年中國人民銀行著手研發(fā)到目前形成“10+1”試點格局,人民幣的數(shù)字化進程是如何穩(wěn)妥推進的?
黃震(中央財經(jīng)大學金融法研究所所長):數(shù)字人民幣是指央行發(fā)行的數(shù)字形式的法定貨幣。就數(shù)字貨幣的層面而言,數(shù)字人民幣主要定位于現(xiàn)金類支付憑證(M0),其功能和屬性與流通中的紙幣一致,只不過形態(tài)是數(shù)字化的。從電子支付的定位出發(fā),數(shù)字人民幣還是一種具有價值特征的數(shù)字支付工具。簡而言之,數(shù)字人民幣并不是一種新的貨幣,其實質(zhì)上就是人民幣的數(shù)字化形態(tài)。
數(shù)字人民幣與微信支付、支付寶存在根本區(qū)別。數(shù)字人民幣是法幣,具有法償性。微信支付和支付寶均不屬于電子貨幣,而是一種第三方支付方式,作為支付工具,主要通過商業(yè)銀行存款進行貨幣結算,其不具有法定貨幣級別的法律效力。數(shù)字貨幣與微信支付、支付寶等之間的關系更類似于“錢與錢夾”:微信支付和支付寶作為錢夾,里面裝的是商業(yè)銀行存款貨幣,現(xiàn)在也可以裝數(shù)字人民幣;而數(shù)字人民幣本身就是一種可流通的法定貨幣。
數(shù)字人民幣作為一種具有價值特征的獨立支付方式,具有諸多優(yōu)勢。第一,數(shù)字人民幣具有更高的安全性。盡管微信支付和支付寶體量足夠大,但其背后僅是以商業(yè)信用作為背書,不能完全排除破產(chǎn)的可能性。而數(shù)字人民幣作為我國的法定貨幣,其以國家信用為背書,能夠使億萬用戶的資產(chǎn)得到更為安全的保障。第二,數(shù)字人民幣可實現(xiàn)離線轉(zhuǎn)賬。微信支付和支付寶均依賴于網(wǎng)絡實現(xiàn)支付,而在央行對于法定數(shù)字貨幣的構想中,只要手機上有數(shù)字人民幣的錢包,無需網(wǎng)絡,通過手機之間碰一碰即可實現(xiàn)支付、轉(zhuǎn)賬等,具有更高的便利性。第三,數(shù)字人民幣具有可控匿名性。在當前的支付方式中,無論是微信、支付寶,還是銀行卡賬戶都是實名制。而數(shù)字貨幣在技術上可以實現(xiàn)小額匿名,商戶和第三方平臺均無法獲取消費者的身份信息以及支付數(shù)據(jù)。同時,可控機制使得數(shù)字人民幣具有更高的追溯性,防范和打擊洗錢、恐怖融資等違法犯罪行為。第四,數(shù)字人民幣可實現(xiàn)應用場景全覆蓋。微信、支付寶等支付平臺的主要覆蓋范圍為個人場景,而數(shù)字人民幣可實現(xiàn)企業(yè)與金融機構、企業(yè)與個人之間等應用場景全覆蓋。第五,數(shù)字人民幣存在多終端選擇。微信、支付寶等程序脫離了手機則無以附存,而數(shù)字貨幣則存在多種使用終端,除了手機,還可通過IC卡、功能機等載體使用。
中國人民銀行在數(shù)字人民幣領域的布局較早,就其發(fā)展進程而言,大致分為三個階段。
第一階段為理論初探階段。2014年,央行成立發(fā)行法定數(shù)字貨幣研究小組,正式設立課題予以研究,開始對發(fā)行框架、關鍵技術、發(fā)行流通環(huán)境及相關國際經(jīng)驗等進行專項研究。
第二階段為研發(fā)設計階段。2016年數(shù)字貨幣研究所成立,并且完成了央行數(shù)字貨幣第一代原型系統(tǒng)搭建。2017年末,經(jīng)國務院批準,人民銀行開始組織商業(yè)機構共同開展數(shù)字人民幣研發(fā)。2019年,央行支付結算司表示,數(shù)字貨幣呼之欲出,并明確將采用雙層運營體系。2020年1月,央行表示基本完成了數(shù)字人民幣的頂層設計、標準制定、功能研發(fā)等。
第三階段為試點發(fā)展階段。為穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā),我國采取先試點的策略。2019年末以來,人民銀行在深圳、蘇州、雄安、成都及2022北京冬奧會場景開展數(shù)字人民幣試點測試,2020年11月開始,新增上海、海南、長沙、西安、青島、大連作為試點地區(qū)。至此,形成了“10+1”試點格局,基本涵蓋了長三角、珠三角、京津冀、中部、西部、東北、西北等不同地區(qū),涉及場景包括公用事業(yè)、餐飲服務、交通出行、零售商超、證券及政府服務等,增進了社會公眾對數(shù)字人民幣設計理念的理解。
2022年1月,數(shù)字人民幣(試點版)的應用在各大應用商店上架,微信支付也開始支持數(shù)字人民幣錢包的開通,意味著數(shù)字人民幣開始融入百姓日常生活。從長遠來看,整個金融體系,甚至經(jīng)濟社會中的每一個機體都要適應央行數(shù)字貨幣及其運行機制的要求,這將會進一步助推數(shù)字經(jīng)濟、數(shù)字社會的創(chuàng)新與發(fā)展。
數(shù)字經(jīng)濟時代“新基建”
主持人:數(shù)字人民幣在技術研發(fā)、試點應用、制度保障等方面走在國際前列,被譽為中國數(shù)字經(jīng)濟時代的“新基建”。隨著數(shù)字人民幣研發(fā)和試點工作不斷推進,其發(fā)行能否促進人民幣國際化程度的提升?
劉凱(中國人民大學經(jīng)濟學院教授):貨幣數(shù)字化是貨幣形態(tài)發(fā)展和演變的必然趨勢,數(shù)字人民幣發(fā)行是中國數(shù)字支付和數(shù)字金融快速發(fā)展的必然結果。數(shù)字人民幣的發(fā)行有助于降低貨幣發(fā)行與流通成本、促進支付體系完善并提高支付結算效率和支付安全性、提升金融普惠性、豐富貨幣政策工具以及打擊洗錢、逃漏稅等違法犯罪行為,進而有助于提高社會的全要素生產(chǎn)率和居民福利。因此,數(shù)字人民幣體系建設的確是中國數(shù)字經(jīng)濟時代的“新基建”。
除我國外,世界范圍內(nèi)已知有超過50個國家和地區(qū)開展了央行數(shù)字貨幣(CBDC)的研發(fā)工作,其中半數(shù)左右尚處在概念論證階段,少部分國家的中央銀行已進入試驗階段。英格蘭銀行、法國央行都已公開表示將加速CBDC的研發(fā)速度,美聯(lián)儲也在近期發(fā)布了其數(shù)字貨幣白皮書,央行數(shù)字貨幣的國際競爭越來越激烈。
數(shù)字人民幣的發(fā)行,能否促進人民幣的國際競爭力及其國際化程度的提升,我們有如下兩個判斷:
第一,在中短期內(nèi),從當前數(shù)字人民幣的定位和試點情況來看,其發(fā)行對宏觀經(jīng)濟的影響在定量上不會太大,因而對人民幣國際化的影響也將有限。一方面,數(shù)字人民幣目前的定位是替代M0(現(xiàn)金類支付憑證),而我國的M0規(guī)模不大(2022年1月末約為10.6萬億元),占M2比重很低(約為4.4%),而且數(shù)字人民幣完全替代M0也將是一個漫長的過程;另一方面,人民幣國際化進程有其自身的規(guī)律和邏輯,不僅僅是一個技術性問題,更是一個制度性問題。一國貨幣的國際化程度取決于綜合國力、金融開放程度和配套的國際支付清算體系等多個因素。因此,我們認為,數(shù)字人民幣的發(fā)行在中短期內(nèi)對人民幣的貨幣供求、貨幣政策傳導、總消費和總投資、跨境資本流動、金融穩(wěn)定等影響并不會太大,也不會對人民幣國際化產(chǎn)生顯著影響。
第二,在未來更長時期內(nèi),隨著CBDC在全球的普及和應用,其技術競爭、設計方案競爭以及應用場景競爭或?qū)惓<ち?,屆時數(shù)字人民幣的技術實力將與中國經(jīng)濟、貿(mào)易、金融實力一道,成為決定人民幣國際化程度的關鍵因素之一。相較于傳統(tǒng)貨幣而言,CBDC將更加集中體現(xiàn)一國的技術水平、經(jīng)濟實力和金融體系完善程度,而一個國家的綜合實力也將借由CBDC更直接地滲透到國家間競爭的方方面面。隨著CBDC的普及和應用,技術實力不強的法定數(shù)字貨幣將面臨很大壓力。一方面,這是由于CBDC的效果依賴于其使用規(guī)模和所形成的網(wǎng)絡,只有當整個金融生態(tài)系統(tǒng)充分互動時,CBDC的優(yōu)勢才得以最大化體現(xiàn),因此CBDC必然會突破國界的范圍,各個國家也會盡可能提升其CBDC的市場份額。例如,2021年2月,中國人民銀行數(shù)字貨幣研究所與香港金融管理局、泰國中央銀行、阿拉伯聯(lián)合酋長國中央銀行宣布聯(lián)合發(fā)起多邊央行數(shù)字貨幣研究項目,其目的就是探索CBDC在跨境支付和更大范圍內(nèi)的應用。另一方面,當CBDC替代傳統(tǒng)貨幣之后,央行的貨幣政策工具箱將得到豐富,中央銀行的數(shù)據(jù)信息獲取量也將成為巨大的數(shù)字資產(chǎn),技術實力強大的中央銀行將利用其技術優(yōu)勢、數(shù)據(jù)優(yōu)勢和先進的設計理念來提升自身CBDC的國際地位。
北京冬奧展現(xiàn)數(shù)字支付魅力
主持人:北京冬奧會加快了數(shù)字人民幣跨境支付場景下的應用,或?qū)⒀苌龈囝愋蛿?shù)字商業(yè)模式,這是否意味著2022年數(shù)字人民幣有望全面加速落地?
黃卓(北京大學國家發(fā)展研究院助理院長、數(shù)字金融研究中心副主任):自從2019年末在深圳、蘇州、雄安、成都及2022年北京冬奧會場景開展數(shù)字人民幣試點測試以來,國內(nèi)數(shù)字人民幣的應用試點可謂全面開花,落地進程不斷超出預期。當前數(shù)字人民幣的應用已涵蓋了與普通人的生活密切相關的餐飲、零售、出行、繳費、醫(yī)療和政務等領域,試點城市涵蓋長三角、珠三角、京津冀和中西部等不同地區(qū)。
商業(yè)銀行和互聯(lián)網(wǎng)金融機構也積極參與數(shù)字人民幣的試點工作。我國的數(shù)字人民幣采用雙層運營模式,由央行向指定運營機構發(fā)行法定數(shù)字貨幣,指定運營機構負責兌換和流通服務,對接支付終端。目前,指定的運營機構既包括工農(nóng)中建交、郵儲銀行等國有銀行,還包括股份制商業(yè)銀行招商銀行,以及微眾銀行、網(wǎng)商銀行兩家互聯(lián)網(wǎng)銀行。在數(shù)字人民幣試點初期,主要是以試點地區(qū)的地方政府發(fā)放數(shù)字人民幣紅包的形式推廣。2021年下半年開始,市場熱情持續(xù)上升,數(shù)字人民幣運營機構和消費終端積極合作,加速市場推廣。截至2021年底,我國數(shù)字人民幣試點場景已超過808.51萬個,支持數(shù)字人民幣商戶達362.5萬個,交易金額875.65億元。無論是試點的場景商戶數(shù)和個人錢包,還是對公錢包的開立、交易筆數(shù)和金額,都呈現(xiàn)快速提升趨勢。
在數(shù)字人民幣試點推進過程中,不同地區(qū)結合數(shù)字人民幣的特性推出了一些具有創(chuàng)意的推廣模式。中國銀行通過雄安新區(qū)“區(qū)塊鏈資金支付平臺”,向春季造林項目建設者以數(shù)字人民幣形式發(fā)放工資;深圳市政府曾使用數(shù)字人民幣紅包獎勵5000名參加新冠肺炎疫情防治的醫(yī)護人員;上海交通大學附屬同仁醫(yī)院成為首批數(shù)字人民幣試點應用單位,門急診等近20個收費窗口均已開通支持數(shù)字人民幣支付。
盡管數(shù)字人民幣目前在我國數(shù)字支付業(yè)務中的占比較低,但其發(fā)展前景廣闊。今年在技術持續(xù)完善和應用場景不斷增加的共同推動下,數(shù)字人民幣有望在零售交易、生活繳費、政務服務等場景全面加速落地。2022年1月4日,數(shù)字人民幣APP(試點版)首次在應用市場公開上架,相比之前發(fā)布的測試版,新版本增加了系統(tǒng)級人臉識別登錄和驗證、收錢到賬語音、輔助驗證方式等功能,優(yōu)化“子錢包”統(tǒng)一管理和推送,技術上更加先進,用戶使用起來更加安全便捷。
在北京冬奧會上,數(shù)字人民幣發(fā)揮了重要作用,令各國參會者感受到了中國數(shù)字支付的獨特魅力,也成為本屆冬奧會的一大亮點。此前,Visa長期以來是奧運會的獨家支付服務商,歷屆奧運會場館支付方式只有現(xiàn)金和Visa卡兩種,但數(shù)字人民幣是我國法定貨幣的數(shù)字版本,與現(xiàn)金具有相同的法償性,因此接受數(shù)字人民幣的支付選項和Visa卡的獨家支付服務商協(xié)議并不沖突。數(shù)字人民幣在隱私保護、便捷支付、貨幣兌換、場景定制等方面更貼合境外人士使用習慣,境外來華人士僅需下載數(shù)字人民幣APP即可開設數(shù)字錢包,既安全便捷,又充分保護個人隱私。而且,數(shù)字人民幣不收取任何手續(xù)費,比用Visa卡支付更劃算。據(jù)統(tǒng)計,數(shù)字人民幣應用覆蓋了冬奧會5萬余個場景,開立對公、對私錢包700余萬個。
穩(wěn)妥推進數(shù)字人民幣研發(fā)應用
主持人:數(shù)字人民幣仍處于發(fā)展的初期階段,當前面臨的主要風險有哪些?穩(wěn)妥推進數(shù)字貨幣研發(fā)應用的著力點在哪里?
李一陽(中國建設銀行研究院高級經(jīng)濟師):2月9日,《金融標準化“十四五”發(fā)展規(guī)劃》出臺,明確了數(shù)字人民幣未來發(fā)展方向。疊加冬奧支付場景測試,數(shù)字人民幣更是賺足了眼球,資本市場上一些數(shù)字人民幣概念股也借勢發(fā)力,我國數(shù)字人民幣的研發(fā)、試點工作走在了國際前列。貨幣對現(xiàn)代經(jīng)濟體的重要性不言而喻,我國行動迅速,未來仍需保持謹慎前行的思路。當前影響數(shù)字人民幣發(fā)展壯大的因素主要有以下三個:
一是普及推廣存在現(xiàn)實約束。央行和試點銀行在數(shù)字人民幣推廣方面下了不少功夫,但應用普及需要一個過程。從使用者角度來看,數(shù)字錢包與第三方支付并無太大區(qū)別,只是多了一個無利息賬戶。這種無感化符合數(shù)字人民幣推廣的平穩(wěn)性要求,但也降低了普及力度。前期一些紅包推廣形式,也讓部分公眾誤將數(shù)字人民幣當作社會福利,理念傳導有所偏差。
二是技術有待完善。數(shù)字人民幣的技術路線選擇是一個長期演進、持續(xù)迭代、動態(tài)升級的過程,以市場需求為導向定期開展評估,持續(xù)進行優(yōu)化改進,這既保留了未來靈活選擇的空間,也對技術提出了更高的要求。另外,數(shù)字人民幣還需要兼顧應用場景中的技術問題。
三是對金融體系影響仍不確定。數(shù)字貨幣使貨幣與金融資產(chǎn)的轉(zhuǎn)換更加便捷,貨幣流通速度、貨幣乘數(shù)有可能上升,過往的貨幣政策經(jīng)驗可能會不適用。在金融安全方面,數(shù)字人民幣無疑增加了貨幣體系的信息安全防護范圍,現(xiàn)有安全機制亟需同步完善,各類潛在風險更要充分預估。另外,數(shù)字錢包試點后,中小銀行可能因技術短板失去一些機會,銀行競爭格局也會悄然生變。
對此,提出如下建議:
第一,做好傳播推廣工作,對數(shù)字人民幣的優(yōu)勢、功能等進行重點普及。如在線上各個應用場景中使用數(shù)字人民幣必須通過子錢包授權,實際是將個人信息與各大互聯(lián)網(wǎng)平臺進行隔離,對公眾隱私是一種保護,但公眾在不了解的情況下會感覺繁瑣。另外,像數(shù)字人民幣阻止金融詐騙的功能等,宣傳要到位,后續(xù)數(shù)字人民幣推廣也會更容易。
第二,夯實底層技術基礎,將技術風險降到最低。一方面,要加強技術研發(fā),核心技術、基礎技術要保持獨立自主,堅決杜絕“卡脖子”風險;另一方面,可考慮多條技術路線儲備,不同技術路線之間做好兼容性處理,并建立完善的技術替代預案。另外,可在全球范圍內(nèi)倡議建立一些官方技術同盟,至少在技術框架、研發(fā)等方面與時俱進。
第三,強化跟蹤評估工作,有些影響需要時間累積才會顯現(xiàn),跟蹤評估更要長期持續(xù)。首先,要進行廣泛的信息收集,宏觀上包括貨幣政策、影子體系、金融機構資產(chǎn)負債結構、資本市場變化等,微觀上包括用戶習慣、APP手勢軌跡等。其次,理論與實踐要結合,在推廣策略、制度規(guī)則方面進行動態(tài)調(diào)整。
第四,加速物聯(lián)場景應用,數(shù)字人民幣離線支付功能和賬戶松耦合特征非常適合萬物互聯(lián)時代。傳統(tǒng)賬戶體系設計主要是以人的活動為中心,包括自然人和法人,對“物”的考量較少。萬物互聯(lián)時代,我們可以基于物理設備生成賬戶ID,通過嵌入智能合約,實現(xiàn)自動交易支付。從貨幣應用范圍看,這可能是數(shù)字人民幣與傳統(tǒng)賬戶體系最大的差異。
編輯:郭成